Lột xác để trở thành nhà đầu tư giá trị - The education of a value investor Reviews

Hơn cả một cuốn sách Đầu tư!!!

Đối với tôi cuốn sách này không chỉ là một cuốn sách đầu tư giá trị. Cuốn sách này nói về cách điều chỉnh thế giới nội tâm của bạn với thế giới bên ngoài bằng cách làm những việc nhỏ như chọn đúng người cho vòng tròn bên trong của bạn, hiểu được điểm yếu của bạn và không ngừng phấn đấu để vượt qua họ và những người khác. Tôi đã đọc rất nhiều sách về Đầu tư, từ Nhà đầu tư thông minh, Đầu tư ngược dòng, Cổ phiếu thường và Lợi nhuận phi thường, One up the wall street và những cuốn khác nhưng hầu hết các cuốn sách chỉ nói về hành trình đầu tư của nhà đầu tư dựa trên một số giới hạn. số quy tắc mà hầu hết mọi người đều biết và cách họ có thể áp dụng những quy tắc này bằng một số ví dụ. Nhưng theo tôi hầu hết họ hiếm khi nói về hành trình nội tâm mà nhà đầu tư trải qua trong quá trình phát triển những kỹ năng cũng quan trọng không kém. Guy cũng thảo luận về số lượng sách và các nhân vật (cuối cùng có một danh sách đầy đủ) đã ảnh hưởng rất nhiều đến anh ấy, điều mà tôi tin rằng đó là một cách hay để giúp độc giả khám phá nhiều sách hơn. Điều tuyệt vời là tôi đã biết thêm về Mohnish Pabrai cũng vậy (nhiều hơn so với cuốn sách Dhandho Investor của chính Mohnish). Tôi thực sự hy vọng chúng ta có thể có được phiên bản đầy đủ của cuốn sách ở giai đoạn sau vì tôi đã nghe trong một cuộc phỏng vấn của anh ấy trên youtube rằng người biên tập/nhà xuất bản đã cắt kích thước của cuốn sách xuống một nửa.

Cuốn sách này chắc chắn không dành cho những người đang tìm kiếm con đường tắt để làm giàu nhưng cuốn sách này chắc chắn là phải có nếu bạn sẵn sàng trải qua hành trình dài nhưng thú vị để trở thành một nhà đầu tư giỏi hơn.

Tôi chắc chắn sẽ đọc lại cuốn sách này một cách chậm rãi, cân nhắc tất cả những thay đổi trong cuộc sống mà tôi muốn thực hiện.

Đây là tài khoản trung thực và cởi mở nhất của một nhà đầu tư trưởng thành mà tôi từng gặp. Nó giải quyết trực tiếp rất nhiều khó khăn trong việc giữ kỷ luật, thiết lập các yếu tố có thể ngăn chặn những bẫy tâm lý đã biết và đầu tư táo bạo như một người đi ngược lại. Spier có cái nhìn cực kỳ sâu sắc về điều gì đã tạo nên năng lực đầu tư của Buffett. Bằng việc rèn luyện bản thân theo gương nhà đầu tư huyền thoại, anh ấy cho thấy bất kỳ ai cũng có thể đặt ra những cơ hội có lợi cho mình theo cách tương tự. Họ có thể không đạt được danh hiệu Buffett nhưng họ có cơ hội tốt để đánh bại 90% các nhà đầu tư chuyên nghiệp sau phí, một cách tiếp cận chắc chắn sẽ dẫn đến sự giàu có đáng kể trong suốt cuộc đời.

Tương tự như Guy, tôi cảm thấy thích thú khi lần đầu tiên đọc Nhà đầu tư thông minh cũng như tiểu sử về Buffett của Lowenstein. Mặc dù tôi đã áp dụng nhiều lời dạy trong chiến lược đầu tư của riêng mình trong sáu năm qua nhưng giờ đây tôi ước mình thậm chí còn cuồng tín hơn nữa. Ví dụ, Spier đã đặt ra các quy tắc cho bản thân như luôn đọc các nguồn chính trước, chỉ kiểm tra giá cổ phiếu mỗi tuần một lần, không bao giờ đọc nghiên cứu của bên bán và không nói về các khoản đầu tư hiện tại. Anh ấy cũng đã làm việc chăm chỉ để tập hợp xung quanh mình những đồng nghiệp đầu tư có cùng chí hướng chất lượng cao. Chà, tôi dự định sẽ khắc phục mọi chuyện, bắt đầu bằng việc tham dự cuộc họp thường niên của Berkshire năm nay...

Điều đáng kinh ngạc về Graham, Buffett, Pabrai, Spiers, Dremen, Klarman, Watsa, Greenblatt, Gaynor, Einhorn và tất cả các nhà đầu tư giá trị lớn khác là họ đều công khai trình bày chi tiết cách tiếp cận của mình (thường được cập nhật hàng quý hoặc hàng năm), mỗi người đều thông báo nắm giữ cổ phần cụ thể của mình (trên 13fs mỗi quý) và mỗi người đều liên tục đánh bại thị trường với biên độ rộng và trong thời gian dài. Tuy nhiên, mặc dù vậy, đầu tư giá trị vẫn tiếp tục đại diện cho một số ít các doanh nghiệp quản lý quỹ tổng thể và rất ít người thành công trong việc sao chép các chiến lược giá trị thành công.

Và điều trớ trêu là đó là một cách tiếp cận đơn giản như vậy! Đầu tư vào các doanh nghiệp chất lượng cao mà bạn hiểu với hào rộng và đặc điểm dòng tiền tốt khi chúng có giá rẻ. Tức là tham lam khi người khác sợ hãi và sợ hãi khi người khác tham lam. Hầu hết các nhà đầu tư nghĩ rằng họ đã hiểu điều này rồi.

Vấn đề là nhiều thành kiến nhận thức còn sót lại từ thời của chúng ta trên thảo nguyên làm việc chống lại chúng ta vào những thời điểm sợ hãi và tham lam lớn, ngăn cản chúng ta gắn bó với các phương pháp hoạt động trong thời gian dài nhưng thường có vẻ bị phá vỡ trong thời gian thực.

Vậy nên việc tham gia họat động tình nguyện là rất quan trọng. Hiểu được những thành kiến nhận thức của chính chúng ta và thiết lập một môi trường sẽ nâng cao tư duy hợp lý là nơi cao su chạm đường và điều gì phân biệt các nhà đầu tư tuyệt vời. Không phải ngẫu nhiên mà Buffett ở Kiewit Plaza, đọc hồ sơ SEC cả ngày, hiếm khi giao dịch và vây quanh mình với những cá nhân như Munger, Gates và Katherine Graham. Anh ấy đã làm được  nó.

Vì vậy, đừng xem nhẹ cuốn sách này! Nó đi vào trung tâm của những gì làm cho một nhà đầu tư trở nên tuyệt vời

Đây không phải là cuốn sách đầu tư tiêu chuẩn của bạn, hay "Phân tích chứng khoán" hay "Nhà đầu tư thông minh". Thay vào đó, Giáo dục của một nhà đầu tư giá trị là sự kết hợp giữa tiểu sử, tự lực và lời khuyên định hướng đầu tư có thể áp dụng cho cuộc sống hàng ngày.

Guy Spier đưa người đọc của mình vào một hành trình khám phá và hoàn thiện bản thân đầy thú vị, bắt đầu từ thời thơ ấu của anh ấy ở London, dẫn chúng ta tìm hiểu về thời gian của anh ấy tại Oxford và HBS, vai trò sau đại học của anh ấy tại D.H Blair và kết thúc với tình bạn của anh ấy với Mohnish Pabrai, bữa trưa với Warren Buffett và những ý tưởng của ông về cách trở thành "phiên bản chân thực nhất của chính bạn" có thể. Tôi thực sự thích thú khi nhìn sâu vào tâm trí của một trong những nhà đầu tư hàng đầu trong thời đại chúng ta và nghe về cách anh ấy vượt qua các vấn đề như thêm những cảm xúc như ghen tị và tham lam cũng như cách anh ấy sử dụng những sức mạnh đó để hướng dẫn anh ấy gặp gỡ những người tốt hơn chính mình và học hỏi từ họ một cách chân thực.

Đối với những người mới bắt đầu tìm hiểu về đầu tư, đặc biệt là đầu tư giá trị, không có cuốn sách nào hay hơn Giáo dục của một nhà đầu tư giá trị để cung cấp cho bạn bộ công cụ tinh thần giúp bạn thành công trong đầu tư và cuộc sống. Hãy tận hưởng nó.

Tự giúp mình cho một nhà đầu tư giá trị thông qua những bài học của Guy Spier. Sách có rất nhiều ví dụ nhưng không đề cập nhiều đến khía cạnh tài chính của việc đầu tư. Cuốn sách tập trung nhiều hơn vào lý do tại sao việc chiến đấu với những con quỷ bên trong bạn là điều quan trọng nhất để trở thành một nhà đầu tư giỏi hơn và nói chung là một nhà đầu tư giỏi hơn, con người tốt hơn. Hai đoạn cuối sẽ tóm tắt cuốn sách cho bạn.

Thị trường chứng khoán có một cách kỳ lạ để tìm ra chúng ta, bộc lộ những điểm yếu đa dạng như kiêu ngạo, ghen tị, sợ hãi, tức giận, nghi ngờ bản thân, tham lam, không trung thực và nhu cầu được xã hội chấp thuận. Để đạt được thành công bền vững, chúng ta cần phải đối mặt với những điểm yếu của mình, bất kể chúng có thể là gì. Nếu không, chúng ta đang xây dựng thành công của mình trên một cấu trúc mỏng manh mà cuối cùng có khả năng sụp đổ.

Nhưng phần thưởng thực sự của sự chuyển đổi nội tâm này không chỉ là thành công đầu tư lâu dài. Đó là món quà để chúng ta trở thành người tốt nhất có thể. Chắc chắn đó là giải thưởng cuối cùng.

Đọc rất hay, nhưng giống như lời cảnh báo của tác giả - đây là quá trình giáo dục của anh ấy, sự giáo dục của chính bạn sẽ thông qua việc khám phá ra những con quỷ bên trong chính bạn. Hy vọng cuốn sách này sẽ cung cấp cho bạn đủ thức ăn để tư duy tìm ra và vượt qua chúng dễ dàng hơn.

Guy Spiers sống một cuộc đời đáng kinh ngạc. Anh ấy bắt đầu làm nhân viên ngân hàng và sau đó trở thành nhà quản lý quỹ phòng hộ cực kỳ giàu có. Anh ấy thần tượng Warren Buffet và chi 650.000 đô la chỉ để ăn trưa với Oracle từ Omaha. Đôi khi Spiers sống ở Manhatten, hoặc Zurich, hay London tùy theo tâm trạng của vợ.

Cuốn sách này hoàn toàn không như những gì tôi mong đợi: một cuốn sách nói về cách thực hiện các khoản đầu tư có giá trị tốt (wallmart, coca-cola, v.v.), phong cách đã khiến Buffet và quỹ Berkshire Hathaway của ông nổi tiếng và thành công. Không, cuốn sách này nói về cách trở thành nhà đầu tư giá trị. Sống ở đâu? Làm thế nào để tránh kiểm tra internet quá thường xuyên? Điều gì có giá trị - không phải tiền mà là cách sử dụng tiền của bạn (như Buffet đang làm với số tiền của mình cho Quỹ Gates) để giúp xã hội tốt đẹp hơn.

Thật thú vị khi thấy các nhà quản lý quỹ phòng hộ hoạt động như thế nào (thay vì đọc về các công ty), họ đi khắp thế giới và gặp gỡ các CEO, so với một nhà đầu tư thương mại điện tử bình thường như tôi, người tìm kiếm trên Internet để lựa chọn cổ phiếu.

2 sao. Bạn muốn xem thêm các chiến lược (như những gì có trong danh sách kiểm tra để mua cổ phiếu của bạn) và lối sống ít hơn một chút.

Đây là một cuốn sách tuyệt vời về những bài học mà một nhà tài chính Phố Wall tốt nghiệp ở Oxford và Harvard đã học được từ những sai lầm của mình. Guy Spier tỏ ra khiêm tốn và trung thực một cách tuyệt vời về những cạm bẫy trong tính cách của chính mình, cũng như cách anh ấy nhận ra chúng và điều chỉnh môi trường của mình để giải quyết chúng." Khi còn trẻ, Spier muốn trở thành một nhân vật nổi tiếng trong quỹ phòng hộ truyền thống giống như những người bạn cùng lớp ở Harvard là Bill Ackman và Chris Hohn.

Môi trường có ảnh hưởng lớn đến con người chúng ta, vì vậy chúng ta cần cẩn thận trong việc lựa chọn nơi mình sống, cách chúng ta làm việc và quan trọng nhất là chúng ta kết giao với ai. Chúng ta cũng có thể thiết kế môi trường của mình để giải quyết những bất lợi phi lý mà bộ não của chúng ta gây ra cho bản thân.

"Chúng ta muốn nghĩ rằng chúng ta thay đổi môi trường của mình, nhưng sự thật là nó thay đổi chúng ta. Vì vậy, chúng ta phải hết sức cẩn thận để chọn môi trường phù hợp—để làm việc cùng và thậm chí giao tiếp với đúng người. Lý tưởng nhất là chúng ta nên làm như vậy." hãy gắn bó với những người giỏi hơn chúng ta để chúng ta có thể trở nên giống họ hơn."

Đối với tôi, mục tiêu không phải là kiếm tiền, mặc dù tôi đoán Sequoia sẽ tiếp tục hoạt động tốt hơn. Đó thực sự là vấn đề lựa chọn để có một số người nhất định trong cuộc sống của bạn (dù chỉ là hữu hình), những người thể hiện những giá trị mà bạn ngưỡng mộ. Như chúng ta sẽ thảo luận chi tiết sau, việc tạo ra môi trường hoặc mạng lưới phù hợp sẽ giúp điều chỉnh sân chơi theo hướng đúng một cách tinh tế để bạn có nhiều khả năng thành công hơn. Ưu điểm thường được tạo ra từng bước không thể nhận thấy, vì vậy việc bước vào vũ trụ của một công ty như Ruane Cunniff sẽ tạo nên sự khác biệt.

"Lời khuyên về chiến lược đầu tư? Không hẳn

Đây không phải là một cuốn sách giàu thông tin dành cho những ai quan tâm đến việc cải thiện kỹ năng đầu tư của mình. Đúng hơn, nó là bản tường thuật về hành trình sự nghiệp của chính tác giả. Cuốn sách giống một cuốn tự truyện hơn. Trong 130 trang đầu tiên của cuốn sách, tôi không thể tìm thấy bất kỳ lời khuyên thiết thực nào về cách thực sự thực hành đầu tư giá trị. Từ trang 133 trở đi, tác giả cuối cùng đã đưa vào một số “công cụ đầu tư”. Tuy nhiên, những quy tắc này chỉ là lẽ thường hoặc không thể áp dụng được trong cuộc sống hàng ngày của chúng ta. Luật như sau:

1. Ngừng kiểm tra giá cổ phiếu (Đây chỉ là lẽ thường)

2. Nếu ai đó cố bán cho bạn thứ gì đó, đừng mua nó vì có thể họ sẽ quan tâm đến việc bạn mua nó. (Cũng là lẽ thường)

3. Đừng nói chuyện với quản lý. (Bản thân là một nhà đầu tư nghiệp dư, chắc chắn tôi sẽ không có cơ hội nói chuyện với ban lãnh đạo).

4. Thu thập thông tin theo đúng thứ tự. Bắt đầu với những nguồn ít thiên vị nhất và khách quan nhất, chẳng hạn như báo cáo thường niên.

5. Chỉ thảo luận ý tưởng đầu tư của bạn với những người không có quyền quyết định. (lẽ thường).

6. Không bao giờ mua hoặc bán cổ phiếu khi thị trường mở cửa. Quy tắc này thực chất là "bỏ qua tiếng ồn trên thị trường".

7. Nếu một cổ phiếu sụt giảm sau khi bạn mua nó, đừng bán nó trong hai năm. (Quy tắc này có vấn đề. Với tư cách là một nhà đầu tư giá trị, cách tiếp cận hợp lý hơn nên là "khi bạn quyết định cổ phiếu có giá trị và chất lượng tốt, đừng bán nó ngay cả khi nó gặp khó khăn sau khi bạn mua").

8. Đừng nói về những khoản đầu tư hiện tại của bạn. (Quy tắc này không hữu ích lắm. Tác giả đã nói về một trong những khoản đầu tư của mình trong một cuộc phỏng vấn nên ông đã đầu tư công khai vào cổ phiếu và không thể từ bỏ nó. Nhưng thành thật mà nói, có bao nhiêu người trong chúng ta đọc cuốn sách này sẽ có được điều đó? cơ hội được phỏng vấn về danh mục đầu tư của chúng tôi?).

Hồi ký?

"Những điểm mấu chốt:

- Được thúc đẩy bởi các yếu tố bên trong chứ không phải cách người khác nhìn nhận bạn (tránh bảng điểm bên ngoài).

- Khả năng cải thiện nghịch cảnh là một đặc điểm quan trọng.

- Joseph Campbell - hãy theo đuổi niềm hạnh phúc của bạn.

-Chuyển sang trực giác - đây là cách Buffett và Pabrai làm điều đó.

- Trở thành một cỗ máy học tập.

- Tony Robbins có ảnh hưởng rất lớn đến anh ấy.

- Napoléon Hill cũng vậy.

- Cơ cấu ban đầu của Buffett là lý tưởng để cân bằng sự liên kết lợi ích.

- Thừa nhận những sai lầm và khuyết điểm của mình.

- Liên tục nhắc đến Cialdini.

- Nick Sleep ảnh hưởng đến anh ấy.

- Người cho và người nhận - hãy chọn người mà bạn muốn trở thành.

- Đề cập đến Thiền định của Marcus Aurelius.

- Tạo môi trường lý tưởng (đối với anh ấy, đó là Zurich).

- Biết tính khí của bạn và điều chỉnh cách tiếp cận và cấu trúc của bạn cho phù hợp.

-8 quy tắc

1) Ngừng kiểm tra giá cổ phiếu.

2) Nếu ai đó cố bán cho bạn thứ gì đó, đừng mua nó.

3) Không nói chuyện với quản lý.

4) Thu thập nghiên cứu đầu tư theo thứ tự 'đúng' để không thiên vị.

5) Chỉ thảo luận ý tưởng của bạn với những người không có quyền quyết định.

6) Không bao giờ mua hoặc bán cổ phiếu khi thị trường mở cửa.

7) Nếu một cổ phiếu sụt giảm sau khi bạn mua nó, đừng bán nó trong hai năm.

8) đừng nói về các khoản đầu tư hiện tại của bạn (khuynh hướng cam kết và nhất quán).

Cuộc hành trình của tác giả không mấy dễ hiểu đối với những người không được đào tạo từ Oxford/Harvard hoặc làm việc trong các ngân hàng đầu tư ưu tú ở Phố Wall vì tác giả tập trung vào những chi tiết nhỏ trong hành trình độc đáo của mình thay vì những chủ đề chung mà người khác cũng có thể liên tưởng đến.

Cực kỳ hữu ích và sâu sắc

Guy Spier đã cung cấp cho độc giả một con đường tắt để vượt qua nhiều năm kinh nghiệm kinh doanh đầy rủi ro. Đối với nhiều người trong chúng ta, những người đang tự mình đấu tranh, không có người cố vấn hay tấm gương nào, những bài học mà ông truyền tải trong cuốn sách này sẽ là vô giá. Câu chuyện khá phổ biến: Một thanh niên xa lạ, một nền giáo dục ưu đãi, rồi sa sút trong sự u ám về đạo đức và nghề nghiệp. Nhưng con đường anh đi vừa khác thường vừa dũng cảm. Thay vì đổ lỗi cho thất bại của mình là do những sai sót về tâm lý, rối loạn hành vi hoặc "sự xui xẻo" (tất cả những điều mà anh ấy phải gánh chịu), anh ấy cam kết xây dựng lại cách tiếp cận kinh doanh, đầu tư và cuối cùng là cuộc sống của chính mình, bằng cách sử dụng các công cụ tự lực. , khả năng lãnh đạo truyền cảm hứng và đầu tư giá trị. Ông sớm nhận ra rằng thành công của các nhà đầu tư như Warren Buffett và Monish Pabrai phụ thuộc nhiều vào quá trình cũng như các lựa chọn. Và quá trình này mở rộng sang lối sống và tình bạn, cũng như phân tích.

Đối với một người trẻ đang bắt đầu sự nghiệp hoặc một người cần sự thăng tiến ở tuổi trung niên, cuốn sách này sẽ là một công cụ vô giá giúp họ hướng tới sự giúp đỡ và hạnh phúc.

Tôi thấy mình đang cho đi bản sao này đến bản sao khác. Có thể có khuyến nghị nào tốt hơn.